招生简章

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套期业务与风险管理 王芳

2018-04-13

 

2018年《新准则下的套期业务与风险管理高级研修班》

招生简章

中国对国际大宗商品的依赖日益严重。自2009年以来,我国商品期货成交量已连续8年位居世界第一,2016年全球占比例达到59%。以铜、螺纹钢、铁矿石、PTA、油脂油料等为代表的中国期货市场价格正在逐步发挥影响力。

随着国际化进程的加快,管理价格风险、锁定成本、平滑收益,成为中国企业走出去面临的需求和挑战。然而,对加工、采掘、航空等非金融企业的调查结果显示,平均只有40%的企业利用期货进行了风险管理。年报显示,这些从事套保操作的企业中,符合套期会计条件并按套期准则进行核算的企业仅占33%。

为什么会存在套期会计与企业风险管理两张皮的现象?如何解决套期业务中的经济匹配与会计失配?市场状况和交易方式,如何影响套期有效性评价要求?

新套期会计准则在哪些方面降低了企业会计核算的门槛?实施效果如何?

传统套保理论在实践中存在哪些问题? 如何理解现代套保理论中的基差套保和净头寸套保?企业的金融风险和管理策略,如何进行披露?套期业务,能否提高企业的财务绩效和公司市值?

简单套期——单向认定损益符合套期原则吗?多元套期——投机与套保必须进行严格区分吗?审计准则关于套期业务的制度标准是否同步于金融市场的发展?如何提升内资会计师事务所对于套期效果的审计认定能力?

一、本课程的培训目标

    国际宏观经济形势分析

    一带一路与企业金融风险管理

    金融扶贫政策与工具:期货+保险

    国际大宗商品市场趋势与研判

    国内外金融市场主流套期政策、套期工具介绍

    套期业务流程分解与策略分析

    套期方案的制定与优化

    套期会计核算方法

    套期有效性评价

    金融风险与管理策略的信息披露

二、培训时间及地点

 

期数

上课时间

上课天数

地点

第一期

2018年6月21日-24日

4天

北京国家会计学院

第二期

2018年8月23日-26日

4天

北京国家会计学院

第三期

2018年12月6日-9日

4天

北京国家会计学院

备注:每期培训班均在开课前一天报到,最后一天课程于17:00点结束

三、培训对象

    套期企业(采掘业、制造业、航空运输业、石油化工行业、商贸流通企业等非金融企业,央企、国企、上市公司)的财务总监、期货业务部相关人员、市场部相关人员;

    衍生品投资与服务机构:

    商业银行相关部门,场内结算与清算、质押融资;代客风险管理、租借、理财;

期货公司相关部门,经纪业务、清算业务、自营业务;

    证券公司、基金公司、信托公司、资产管理公司的大宗商品投资、财富管理、商品指数基金(ETP)投资部门;

    私募基金与风险投资公司,垃圾债券、高收益债券、高收益外币存单、权益型REITs,等投资部门;

    从事套期业务审计的国内会计师事务所的注册会计师;

    具有套期业务需求的其它行业金融和会计人员;

    大专院校金融、会计、财务管理专业教师

四、项目特色

  基于企业综合绩效和价值提升的业财融合思路

  以套期会计核算和套期有效性为核心的方案设计

  内控和外部审计制度建设视角的交易流程设计

  独具特色的培训方式:结构化研讨+ 案例讨论

五、培训内容

模块一:宏观经济形势与金融政策解读

    宏观经济形势预测;

    一带一路各国经济形势分析;

    金融市场研判;

    期货市场行情分析; 

    中国证监会、国资委关于套期业务的相关政策梳理;

    新形势下企业套期操作的难点与挑战

    商业银行与实体经济企业的风险管理需求

模块二:套期与衍生品交易实务

    企业风险识别与套期方案制定:

    ①商品期货与大宗商品价格风险管理

    ②股指期货与股票价格风险管理

    ③场外衍生品与利率汇率风险管理

    套期原理与金融衍生品定价模型;

    套期操作流程:模式、市场、品种、合约月份,以及套期比例选择;

    基差原理及其应用;

    点价交易与多元套期策略;

    企业经营绩效与期现组合策略;

模块三:套期会计与审计

    新套期会计准则出台的背景;

    新旧套期会计准则差异及其对企业财务报表的影响;

    新套期会计准则修订的主要内容:

    ①新的套期会计目标

    ②新的套期条件和范围

    ③新的套期有效性评估方法

    套期会计处理原则与操作实务;

    套期会计的信息披露;

    相关会计准则讲解:

    《企业会计准则第24号——套期会计》(财会[2017]9号)

    《企业会计准则第37号——金融工具列报》(财会[2017]14号)

    套期的内控制度评价与套期审计;

    套期对企业绩效与公司价值的影响

模块四:“大资管”背景下的衍生品投资与风险管理

    衍生品配置与资产管理

    套利交易与量化投资策略

    结构化产品及其风险收益分析

    互换合约与资产负债管理

    衍生品投资的风险管理

本项目案例(包括但不限于):

大宗商品期货套保案例:

    (1)某钢材贸易商优化库存管理案例

    (2)某钢厂锁定冶炼利润案例

    (3)某地炼厂点价策略降成本案例

    (4)某养鸡场利用豆粕期货锁定成本案例

金融期货案例分析:

    (5)股指期现套利分析

    (6)国债期货套利案例分析

场外衍生品与套保案例:

    (7)远期利率协议的套保应用

    (8)利率互换与利率期权的套保应用

    (9)人民币NDF的套保应用

    (10)香港交易所的人民币期货的套保应用

    (11)某中外合资航空公司航油套保方案设计与损益分析

    (12)某私募基金衍生品配置案例

    (13)某公募基金场外期权运用案例

六、师资团队

中国证监会、金融与商品期货交易所,衍生品交易政策研究团队

财政部会计司套期会计政策专家

国际金融机构量化投资团队

国内期货公司研究院套期保值操作专家团队

国内高校宏观经济与金融市场研判教授团队

北京国家会计学院教授团队

七、培训班学员增值收益

建立学员微信沟通平台,学员人脉分享

建立项目案例库,学员业务经验分享

金融衍生品套期及交易政策追踪,管理层动态分享

建议与意见深度挖掘,结构化研讨成果收集整理,学员智慧分享

八、报名及培训费用

本期培训班自通知发出之日起开始报名, 学员培训费人民币5800元/人,(含注册费、教材资料费、培训费、证书费)。

在北京国家会计学院举办的培训可提供食宿,食宿标准为340元/天。其中,就餐为自助餐,收费标准为120元/人天,住宿条件为单人标准间,收费标准220元/人天(住宿费用含游泳、健身、净娱乐、宽带上网等费用)。

九、缴费方式

报到时直接缴纳现金,北京学员可缴纳支票;

银行汇款:

单位名称:北京国家会计学院     

开 户 行:建行北京天竺支行(201)

账    号:1100 1020 1000 5603 0985

友情提示:汇款的学员请于报到当日持汇款复印件报到

十、报名方式

邮箱:wangf@mail.nai.edu.cn ,报名表见附件。

电话:010-64505128  

报名、项目定制,请咨询本项目责任教授:王芳    

附件:

2018年《新准则下的套期业务与风险管理高级研修班》

(第__期)报名表

 

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□统一食宿

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